Cómo funcionará el seguro que prepara el Gobierno para los créditos UVA

El boom de los créditos hipotecarios nominados en UVAs se apoya en el atractivo imbatible de asimilar la cuota a la de un alquiler, por eso superó los sesenta y cinco millones de pesos en 2017 y promete romper ese récord este año. Pero tiene un signo de interrogación que pesa sobre cada uno de los tomadores de deuda en unidades indizadas por inflación: ¿qué pasa si la inflación se descontrola?

Aunque el Gobierno repite que en los últimos 30 años el aumento de los precios se alejó más del 20 por cien de la suba de sueldos sólo en 2001, prepara un sistema de seguros que conformaría un fondo para atender una eventual crisis del sistema como la de aquel año, que nadie puede asegurar hoy que no se repita en un plazo tan largo como el que tienen los créditos para la vivienda.

El plan, que hoy está en plena discusión con los bancos y con legisladores de la oposición -porque debería pasar por el Congreso-, consiste en que cada uno de los tomadores de créditos hipotecarios UVA pague un seguro equivalente al tres por ciento de la prima o cuota a abonar.

Ese seguro le daría al deudor una cobertura en el caso de que la variación de la inflación superara en más de un veinte por ciento la suba de los salarios medida a través del Factor de Variación Salarial (CVS).

La idea es que el aporte del tres por ciento de cada uno de los tomadores vaya conformando un fondo que administraría el Estado en conjunto con los bancos y que respondería por todos y cada uno de los créditos en una situación de crisis sistémica, explicó una alta fuente del Gobierno a LA NACION.

¿Y si la diferencia entre incremento de la cuota y aumento de los sueldos es menor al 20 por ciento ?

El plan del Gobierno es que mientras que esas 2 variables no evolucionen con una diferencia superior al 10 por cien , el ajuste lo deba enfrentar el tomador del crédito. Mas si el descalce entre las 2 variables es de entre el diez y el veinte por cien , la compensación quedaría a cargo de los bancos.

La propuesta tiene como actor central al Gobierno, por el hecho de que el 30 por cien de los créditos hipotecarios que se dieron el año pasado pertenecen a la línea Pro.Cre.Ar y la expectativa de la Segregaría de Vivienda es mantener esa tasa de participación este año.

Mas para mantener ese ritmo de crecimiento es preciso contar con una liquidez en los bancos que hoy no existe y que requeriría que se puedan securitizar los créditos nominados en UVA. Se trata de que un banco que tiene una cartera ya otorgada de hipotecarios los coloque a través del sistema financiero en inversores que van a pagar el valor de esos créditos pendientes de cobrar, con un descuento. De esta manera, el banco transmisor de los préstamos vuelve a hacerse de fondos y puede regresar a dar un nuevo crédito.

El problema es que los inversores son más exigentes que los tomadores de crédito. Así como los deudores -sin otra opción alternativa para la casa propia- adoptaron de forma masiva las hipotecas indexadas por inflación, los acreedores demandan para adquirir esos créditos en forma de títulos algún nivel de cobertura ante el riesgo de una crisis sistémica.

Por eso el Congreso tendrá un rol central en la concreción de este plan. La posibilidad de que se concrete este modelo está incluída dentro de la Ley de Mercado de Capitales que presentó el Gobierno en el Congreso y que pretende que se apruebe este año.

La oposición ya tomó nota del asunto y el legislador Marco Lavagna prepara su propio proyecto de cobertura. La idea del legislador massista es que se destine un monto de las reservas que tiene el Banco Central a conformar un fondo que funcione como respaldo frente a un impago masivo de los créditos UVA.

De la posibilidad de que se puedan securitizar los créditos dependerá que el fenómeno de los hipotecarios siga actual.

HurliNet

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